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KONTEXT: Es geht um das Duopol von TSMC und Samsung Electronics auf dem globalen Halbleitermarkt


Bien plus que des investissements conjoncturels pour profiter de cette pénurie , TSMC et Samsung Electronics nous semblent des sociétés de croissance de long terme assises sur :

1) la croissance structurelle du marché mondial des semi-conducteurs ;

2) la part croissante de la production de ses semi-conducteurs confiée à ces deux foundries (au détriment de la production IDM , c’est-à-dire un Intel ou un STM qui utiliseraient encore pour partie leurs propres usines, ici appelées fabs) ;

3) leur monopole de fabrication sur l’ultra-petit (ici appelé leading edge, déjà 5 nanomètres aujourd’hui puis 3 nanomètres après demain). Ces deux entreprises ont déjà annoncé des investissements d’envergure à fort retour sur le territoire américain pour ouvrir chacune une fab dans le sud des Etats-Unis : fin 2023 pour Samsung Electronics et en 2024 pour TSMC. Elles constituent à cet égard ****les bras armés du conflit sino-américain**** centré sur l’hégémonie technologique ; en particulier en matière d’intelligence artificielle. La logique de ce « re-onshoring » sur le territoire nord-américain est de pallier le déséquilibre entre une demande de semi-conducteurs encore fortement tirée par l’Amérique du Nord (malgré la montée en puissance de la Chine) et la localisation des usines de ces 2 foundries majoritairement en Asie (Taiwan, Corée du Sud, Chine, Japon et Singapour) ; c’est à dire finalement trop prêt de la Chine. Parallèlement, l’Europe a annoncé en février la construction d’une usine leading edge en Europe pour servir la demande locale.


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